MSCI 永續發展中心發布日前發布2025 Q2《轉型金融追蹤報告》。（圖片來源：iStock）
全球暖化加劇各國的高溫風險，根據 MSCI永續發展中心發布的今年第二季《轉型金融追蹤報告》，亞太地區氣候及投資風險日益增加，多家企業減碳步伐偏離溫控軌道。不過報告也發現，意識到轉型急迫性，氣候基金正在快速成長，相關公募基金（共同基金）資產規模激增近20倍，達到5,900億美元。
高溫風險加劇，亞太多數企業排放路徑偏離2°C溫控目標
根據轉型金融追蹤報告，在2050年全球升溫3°C情景下，墨爾本、東京和上海等城市的平均極端高溫天數［註］預計將增加31%。報告指出，對投資者來說，高溫炎熱天數增加，不僅代表企業要管理與減緩高排放產業的轉型風險，還要應對極端天氣及氣候事件對財務、營運層面造成的直接衝擊。
預計 G20 國溫度變化趨勢。（圖片來源：轉型金融追蹤報告）
雖然截至今年6月底，已設定氣候目標且經科學基礎目標（SBT）驗證的上市公司比例上升至18.5%，較去年同期上升6.2個百分點，但部分亞太企業在減碳轉型方面仍有待加強。根據報告，在新加坡、香港及中國等亞太地區主要市場，超過70%上市公司當前的排放路徑偏離2°C溫控目標。
其中報告發現，亞太上市和未上市公司合計直接產生全球近三分之一的排放量，占比達到32%。近三分之二的上市公司當前的排放路徑將導致全球升溫超過2°C，全球平均升溫幅度為2.7°C。
能源、原材料和非必需消費品等產業的排放嚴重偏離1.5°C溫控目標，期望透過轉型融資機會改善。因此氣候基金將是高碳排產業的機會，報告發現，私募氣候基金中37%的投資流向公用事業領域，協助高碳排產業能源轉型。
轉型投資趨勢增強，全球氣候基金規模激增20倍
MSCI永續發展中心研究發現，聚焦「轉型」的氣候基金正在快速成長。自2018年以來，相關公募基金的資產規模增加近20倍，截至今年6月底達到5,900億美元，私募資本也日益聚焦在公用事業等高碳排產業。
2024年轉型基金的資產規模成長20%，占所有公募氣候基金近40%。顯示投資者日益認識到，要實現減排目標，需要為支撐全球經濟，但難以減排的產業提供資金支持。
全球氣候資金規模（圖片來源：轉型金融追蹤報告）
研究指出，公募氣候基金往往更傾向於投資推動低碳轉型的產業，包括工業、資訊科技、原材料、能源等，有20%的投資流向資訊科技、12%投向材料產業，上述產業皆是低碳技術規模化的關鍵。
目前歐美是氣候基金的重鎮，報告指出，公募氣候基金60%的投資投向美國上市公司或其他美國資產，25%投向歐洲上市公司，僅13%投向亞太地區。民營企業的氣候融資也加速在自願性碳市場流動，2024年法國、美國和德國企業從巴西購買超過一半的自然為本碳權。
公募基金與私募基金流向比較。（圖片來源：轉型金融追蹤報告）
註：濕球黑球溫度（WBGT）超過攝氏20度，其中濕球黑球溫度考量氣溫、相對濕度、太陽輻射和風速多種因素，反映當時環境對人體造成的熱壓力。
