.jpg)
美國加徵關稅可能改變東協國家的再生能源市場。（圖片來源：iStock）
美國總統川普4月宣布對部分進口商品加徵關稅後，東協國家迅速啟動談判程序，試圖將衝擊降到最低。金融顧問公司標普全球（S&P Global）分析，過去受惠於中國+1策略的國家，如今面臨關稅風險，而高額關稅將衝擊東南亞製造業的電力需求，使得能源轉型充滿不確定性。
東南亞光電成本預估續降，籲用電大戶思考電力布局
標普全球大宗商品洞察（S&P Global Commodity Insights）近期舉辦線上研討會，討論美國加徵關稅對東協潔淨能源及電力市場的影響，針對太陽能光電接下來可能的發展，以及企業該如何因應提出建議。
天然氣、電力與氣候解決方案分析師Cecillia Zheng指出，美國貿易法規趨嚴，已經影響中國企業在當地的生產線，也衝擊東南亞國家的出口附加價值，尤其電子零件、汽車、機械、潔淨能源與太陽能產業還得面對新一輪潛在的關稅壓力。
根據標普全球的統計，越南、泰國、馬來西亞3個太陽能主要出口國，在2023年向美國出口近30GW（百萬瓩）的太陽能模組與電池，總價值超過95億美元（約新台幣285億元）。
另一名分析師Vince Heo發現，中國光電業者大幅提高產能導致全球太陽能供過於求，進而抵銷了疫情後通膨的影響，因此東南亞電廠等級的光電計畫支出沒有明顯上升，甚至罕見出現小幅下降的情況，並預估太陽能發電成本將持續下降。
他們觀察到，越南陸域風電、太陽能光電的發電成本已經比燃煤發電還要低，而結合光電與儲能的發電成本也持續下降，預估在接下來2至3年內與燃煤發電相當，因此企業用電大戶恐怕得重新思考電力來源。
Vince認為，如果美國政府真的落實反補貼、反傾銷關稅，將導致大量低價光電模組及儲能系統湧入東南亞國家，尤其看好菲律賓光電的發展潛力，因為當地自由市場較開放、政府也在積極推展再生能源。
專家分析越南、泰國、馬來西亞受美國關稅衝擊最大。（圖片來源：標普全球大宗商品洞察線上研討會）
.jpg)
預料越南受關稅影響最深，能源轉型可能受阻
分析指出，東協國家高度依賴美國市場，因此關稅將影響外資在東協的投資意願，也將降低製造業的電力需求，而其中受創最深的可能是越南。
Vince提到，光是在電腦及電子零組件，越南每年向美國出口額高達700億美元（約新台幣2,100億元），而蘋果的穿戴式裝置有9成在越南生產、南韓三星也有近半出口產品在越南製造，因此如果美國施加關稅，恐怕不利這些外資企業在越南生產、出口，而受到衝擊的越南製造業也將削減用電量。
此外，Vince也表示，關稅可能推升東協國家燃料價格，導致各國電價走揚。而持續擴大天然氣進口的越南受到影響將較為顯著，因為越南盾兌美元匯率走勢持續疲軟，匯損風險有增無減，同時對電力公司的獲利造成壓力，甚至拖累能源轉型的步伐。
研究團隊認為，整體而言，美國關稅將高度影響東協國家的電力需求，以及越南、泰國、馬來西亞太陽能製造業，除了可能造成太陽能光電供應鏈轉移，對於能源開發商而言，採購及成本變化的風險也將升高。
不過美國關稅結果還充滿許多不確定性，Cecillia建議企業接下來可從3個方向觀察市場走向：
- 隨著關稅政策持續演變，能源企業的投資決策將受到什麼影響？
- 能源企業如何在維持成本競爭力的同時，為其供應鏈的發展做好準備？
- 面對如同4月份關稅這類的保護主義衝擊，能源公司如何透過區域合作或與全球夥伴合作來建立緩衝機制？
研究團隊的執行總監Allen Wang在最後強調，目前市場持謹慎且觀望的態度，使得短期內能源相關投資放緩，也難以判斷地熱等其他潔淨能源的前景。
