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專家指出，越南與泰國的政策框架推進速度已超過實際落地能力，及早行動的企業將取得競爭優勢。（圖片來源：RECCESSARY）
隨著歐盟碳邊境調整機制（CBAM）逐步進入全面執行階段，東南亞製造業競爭力正面臨轉型倒數。碳成本已內嵌於每一批鋼鐵、鋁與水泥產品之中，企業需要加速補齊排放數據驗證能力，否則將面臨結構性成本劣勢。
新能源與碳市場資訊平台《RECCESSARY》21日舉辦線上研討會「Beyond ASEAN: Mastering Decarbonization Strategy in Thailand & Vietnam（超越東協：掌握泰國與越南的減碳策略）」，專家與產業人士普遍認為，越南與泰國的政策框架推進速度已超過實際落地能力，而將碳管理與再生能源視為整體投資決策的企業，將在2030年前取得競爭優勢。
《RECCESSARY》舉辦線上研討會，匯集法律、再生能源、碳市場與企業永續領域專家。（圖片來源：RECCESSARY）
越南鋼鐵CBAM曝險達泰國18倍，碳成本改寫產業競爭力
CBAM影響最顯著的領域是越南鋼鐵業，碳曝險程度遠高於其他區域國家，且成本衝擊已具體可量化。《RECCESSARY》碳市場分析師胡湘渝指出，2024年，越南對歐盟鋼鐵出口金額超過22億歐元，而泰國僅約1.2億歐元，單一產業曝險差距超過18倍。
越南大力發展以高爐為基礎的鋼鐵生產，擴張整合式鋼鐵產能，涵蓋從原料到成品的完整製程，以提升價值鏈位置並拓展出口市場。胡湘瑜表示，CBAM對此策略直接產生成本影響，生產碳強度越高，承受的懲罰越大。
2024年，越南對歐盟的鋼鐵出口遠高於泰國，單一產品類別的曝險差距超過18倍。（圖表來源：RECCESSARY）
若工廠無法提供經驗證的排放數據，歐盟將採取國別預設值，並逐年加乘懲罰性係數，包括2026年10%、2027年20%、2028年起30%。胡湘渝分析，以熱軋鋼捲（HRC）為例，到2030年，使用預設值的越南廠商碳成本將達每噸336歐元，而泰國同類廠商為274歐元，差距達22%。對於一批1萬噸貨物而言，潛在利潤損失可高達61.6萬歐元。他指出，「數據透明度已經成為競爭成本的一部分。」
歐盟進口商也正在改變採購行為，由於CBAM憑證成本由進口商承擔，採購具備完整排放數據的供應商將有助降低合規成本，使缺乏數據透明度的供應商相對更昂貴。
泰國於2025年起實施碳稅制度並結合MRV（監測、報告與驗證）系統，形成較為完整的碳管理框架。胡湘渝指出，未來兩至三年內，泰國將提供較穩定的合規環境，有助出口企業建立排放數據基礎並進行成本扣抵。相較之下，越南於2025年8月啟動碳排放交易體系（ETS），涵蓋約110家電力、鋼鐵與水泥設施，展現較強的政策企圖心。胡湘渝認為，越南正處於「動態轉型期」，雖然制度架構已建立，但企業的執行能力仍有待加強。
長期來看，越南與泰國的碳信用市場仍高度集中於再生能源專案。《RECCESSARY》碳市場研究助理陳彥達指出，隨著合規需求增加，外加性（additionality）限制可能影響高品質碳權供給，能在多大程度上抵銷CBAM負擔仍存在不確定性。
DPPA制度下越南面臨融資與電網風險、泰國受制審批時程
對於希望降低用電碳強度的製造業者而言，越南直接購電協議（DPPA）制度代表電力採購模式的結構性轉變。第253號決議（Resolution 253）於2026年3月生效後，進一步開放工業園區與經濟區內電力零售商參與，將能達到園區層級的需求整合。
然而，制度設計與商業落地之間仍存在顯著落差。曾參與多項早期DPPA交易的越南VSE律師事務所管理合夥人范明皇（Pham Mihn Hoang）指出，專案在接近融資階段時，往往面臨三項結構性障礙。首先，電網可能在無補償機制下進行限電，導致收入不確定性。其次，差價合約（CfD）收益與波動的現貨電價掛鉤，且缺乏政府保證，推高融資風險。最後，電費結構中的重複收費問題，使參與者可能同時透過CDPPA（企業直接購電協議）費用與EVN容量電價承擔電網成本，反而降低企業購買綠電的經濟誘因。
泰國則規劃於2026年啟動2GW（百萬瓩） DPPA試點，初期僅限投資促進委員會（BOI）核准、負載達50MW（千瓩）的資料中心參與，採取「先到先得」的分配機制。
不過，從文件準備到施工完成，一般專案審批與許可流程接近18個月。泰國再生能源開發商Constant Energy越南區國家經理兼區域業務發展主管羅浩司（Oscar Loza）表示，擁有在地關係與預先鎖定土地的開發商，將能在試點開放後取得先機，快速推進專案。
Constant Energy自2017年起在泰國累計運營超過93MW屋頂太陽能專案，並已在DPPA試點啟動前，預先評估超過100個潛在場址。（圖片：Constant Energy）
短期減排目標：導入碳移除工具、符合歐盟要求的數據
針對難以完全削減的範疇一與範疇二排放，碳移除（CDR）逐漸成為過渡性工具。易境永續碳移除部門經理吳佳玲指出，2024年全球具物理永久性的碳移除中，87.6%來自生物炭（biochar），成為目前可規模化的解決方案之一。
對東協製造業而言，最直接的切入點是部分材料替代，包括以生物炭取代碳黑等高碳密集材料。碳黑是一種化石材料，廣泛應用於橡膠與塑膠生產。吳佳玲表示，即使僅10%至15%的替代比例，也能減少產品碳足跡，並直接影響合規成本與出口競爭力。
易境永續正開發符合越南碳交易機制的生物炭專案，該機制允許符合資格的專案最多可將90%的碳信用出售至國際市場。（截自線上研討會）
企業的下一步在於將認知轉化為具體行動，胡湘渝指出，許多工廠已掌握排放數據，但尚未轉換為符合歐盟要求的格式；同時，CBAM預計在2028年擴大至180項下游產品，將納入更大範圍的製造商。
胡湘渝建議，在未來12個月內，企業可先將主要出口至歐盟的產品對應至歐盟用來判定CBAM適用範圍的產品分類系統「CN編碼」，再比較國別預設值與實際工廠排放數據之間的差距。計算結果可作為投資排放數據驗證系統的依據，有助於降低短期憑證成本，或為未來納管範圍擴大做準備。
在選址方面，羅浩司強調，最關鍵的變數在於審批便利性，以及與地方政府的互動品質。他指出，越南強勁的GDP成長前景，將持續吸引制度支持、政策協調與投資人信心，進一步推進再生能源發展。
