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聯合國氣候峰會（COP31）於土耳其登場，台灣金融業代表也透過連線參與，探討氣候融資趨勢及如何引導民間資金投入淨零轉型。（圖片來源：UN Climate Change – Kubilay Ciftci／CC BY-NC-SA 4.0）
「No Money, No ESG」，淨零轉型需要資金已是全球共識。環境部今（13日）下午舉辦COP31「氣候投資與永續金融」論壇，聚焦如何引導民間資本投入綠色轉型。由於民間資金終究有投資報酬考量，如何透過政策引導、綠色成長基金與金融機構議合，讓企業轉型成為值得投資的商業機會，成為氣候融資能否到位的關鍵。
氣候融資如何落地？台灣祭政策、基金雙箭
2024年COP29正式確立「新集體量化目標」（NCQG），將氣候融資目標提高到2035年每年動員至少3,000億美元，並進一步呼籲各方擴大資金來源、朝每年1.3兆美元規模邁進。
然而，富邦金控永續發展處副處長、資深協理林敬恩也坦言，氣候融資目標從原先每年1,000億美元，提高至3,000億美元，進一步喊出1.3兆美元規模，背後仍有誰該出錢、誰能取得資金、如何有效運用等難題。
談錢傷感情，如何讓民間資金願意投入，更是氣候融資能否落實的挑戰。為強化政策引導，林敬恩表示，9月金管會與環境部已經射出第1支箭，調整IFRS永續揭露準則適用步調，將強制適用企業範圍縮減至560家，優先聚焦於高碳排產業與大型指標企業，集中監管資源引導關鍵供應鏈脫碳。
民間投資重視報酬，第2支箭就是綠色成長基金。台北市電腦公會副總幹事賴荃賢笑說，投資業界常說「政府強烈投資的，代表民眾不敢投」，許多前瞻技術仍缺乏成熟投資模式，因此綠色成長基金扮演帶動投資及政策引導的角色。
目前已有27家合作夥伴，包括中華投資、台灣大哥大、兆豐、王道銀行及永豐創業投資等金融與產業機構，期望藉由公私協力吸引更多資金進場。
低碳投資仍受限於報酬率、政策不確定性與優質融資標的不足，資金如何跨出能源領域成為下一步的考驗。（圖片來源：截圖）
金融業助攻淨零轉型，投資報酬仍是關卡
政策與政府基金降低投資門檻後，接下來仍須仰賴金融業將資金導入企業轉型，因此第3支箭就是金融機構。林敬恩表示，富邦金控2025年投入綠色產業的金額達2.78兆元，富邦金與友達也推出首創的「永續供應鏈連結貸款」，由核心企業作為擔保，帶動供應鏈夥伴共同轉型。
此次官股銀行兆豐金控也首度參與COP31。現場連線的兆豐金控總經理兼永續長張傳章觀察，過去金融業較著重氣候減緩，如今氣候調適與韌性也逐漸成為重要議題。
以COP31提出的「35 by 35」電氣化倡議為例，傳統產業、建築與交通等部門都需要加速電氣化。張傳章表示，台灣有99%企業屬於中小企業，也有不少高碳排製造業，這些企業推動淨零時往往缺乏資源、資金與人才，金融機構必須提供更具體的支持，協助企業找到可行的轉型路徑。
不過，金融機構資金能否真正流向轉型需求，仍受到投資報酬與政策環境限制。安侯永續發展顧問董事總經理黃正忠坦言，民間金融業驅動資本到位，關鍵仍在營利導向，而台灣現在的挑戰在「價格」，國內水電價格偏低、尚未充分反映碳成本，加上政策不確定性，使許多低碳技術與專案的投資報酬率（ROI）缺乏吸引力，因此難進一步商業化。
他也指出，目前台灣到位資本9成以上集中在能源轉型，交通、建築、材料與低碳製造等領域，仍缺乏足夠具備融資條件的優質標的，氣候法規與金融政策在減緩及調適兩大領域之間，也存在資源配置不對稱的問題。
因此，仍須透過混合金融、新型金融工具來協助企業轉型，目前許多金融機構也是以永續連結貸款或議合方式引導轉型。兆豐金控將科學基礎減量目標倡議（SBTi）及永續經濟活動認定參考指引等納入企業議合問卷，讓金融機構的評估標準更貼近政策方向與企業需求。張傳章表示，兆豐原訂2026年完成40家企業議合，但透過多元議合方式與內容，截至第三季已完成88家。
