看好AI需求延續至2030年，台達擬擴大馬來西亞檳城生產與研發布局。（攝影：莊閔茜）
儘管面臨部分資料中心建置進度延遲、原物料短缺等挑戰，台達電第3季營收達1,970.59億元、營業利益326.2億元，雙雙創下歷史新高，但仍不及市場預期。
台達電董事長鄭平今（29）日於法說會表示，今年AI（人工智慧）相關業務營收占比已逼近50%，其中AI電源解決方案占整體營收約25%，冷卻散熱系統則達13%。展望明年，鄭平預期AI業務將持續成長，供應鏈庫存問題也有望逐步緩解。
看好後續成長，台達電董事會日前通過增資馬來西亞子公司，規劃於檳城設立新生產據點。鄭平指出，相較其他東南亞國家，馬來西亞在經濟環境及理工人才方面具備優勢，未來除了生產基地，也期望將研發中心可以從台灣、中國，延伸到馬來西亞。儘管實際投資規模仍取決於客戶需求，仍期望未來5年檳城據點能成長至與泰國廠相當的規模。
庫存跌價拖累毛利，台達預期明年首季改善
台達第3季營收1,970.59億元、營業利益326.2億元，毛利率則受到庫存跌價損失等因素影響，降至34.08%。針對第3季營運狀況，台達企業投資部副總裁劉亮甫表示，受到供應鏈零組件短缺、資料中心建置時程延後等因素影響，存貨增加，毛利率也因此小幅下滑。
其中台達電的泰國子公司泰達電，為東協規模最大的上市電子製造商，第3季營收年增42%創新高達744億泰銖（約新台幣717.54億元），但受到存貨跌價、提列高達18億泰銖（約新台幣17.36億元）損失，毛利率降至27.5%。
台達第3季提列存貨跌價損失約39億元，占營收約1.7%。鄭平表示，長短料或是客戶問題造成庫存增加，僅屬於短期狀況，預計於第4季至明年第1季逐步改善，但今年以來原物料成本已經上升2%，也陸續與客戶商議價格，因應成本變化。
鄭平認為，2030年前資料中心需求仍在，但過程也會受到原物料、人工短缺及電力等挑戰。（圖片來源：截自台達電法說會直播）
AIDC建置潮延續，缺電與融資成兩大挑戰
近年AI需求爆發，也推動全球與台灣資料中心基礎建設，自然也帶動台達電的發展，但資料中心熱潮也面臨原材料短缺、電力問題、融資與人才挑戰。
劉亮甫認為，AI長期需求仍在，從美國航太與AI巨頭SpaceX今年率先IPO，日前Anthropic也預期在11月上市，OpenAI緊跟其後，可以看出需求持續，預計2030年前都會持續建置資料中心，只是在資料中心鄰避效應、原物料短缺背景下，市場一定也會有起起伏伏。
在電力方面，鄭平坦言缺電已是部分國家面臨的嚴重問題，未來可能會進一步加劇，但資料中心建設不會因此停止，加速興建電廠、電網升級、導入微電網等方式，都有機會協助業者取得所需電力。台達也布局固態氧化物燃料電池（SOFC），鄭平表示，預計明年量產上市，初期產線規模約100MW（千瓩），主要先提供客戶進行示範與測試。
除了燃料電池，劉亮甫也看好小型模組化反應爐（SMR）的發展潛力。他指出，過去核能專案常受許可程序等因素限制，但在美國總統川普近兩年的政策推動下，預料2030年前有機會看到小規模核能進一步發展。
電力之外，資料中心的高資本支出也增加營運商的融資壓力，美國利率動輒超過7%，對營運商都是不小的壓力，劉亮甫表示，在強烈AI需求的驅動下，業者正透過發行股票、發行債券等多元融資管道持續籌措資金。美國政府也將AI視為經濟成長的主力，因此不太可能放任利率壓力導致業者完全無法進行債務融資。
AI人才爭奪戰升溫，台達擴大馬來西亞布局
另一方面，資料中心也需要大量的技術工人跟專業工程人員，尤其正逐步朝400V、800V直流電網架構，也面臨技術人力短缺的挑戰。鄭平表示，現場技術勞工不足，可能造成資料中心施工進度起伏，進而影響設備出貨與營收認列。他指出，目前業界挖角情況相當激烈，負責資料中心工地電工管理的人才，年薪可能從原本約10萬美元提高至30萬至40萬美元。
面對供應鏈、電力與人才等多重挑戰，台達也將生產基地與研發人才的配置納入海外擴產考量。鄭平表示，馬來西亞檳城當地擁有優秀大學及充足的理工科人才，能支援自動化生產與擴大研發布局的需求，期望能在當地建立大型生產基地與研發據點。
